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Allocation d’actifs

Les investisseurs attendent de leurs gérants une plus grande réactivité, une capacité à dénicher, en complément de l’allocation stratégique, les bonnes sources de rendement avec une approche plus tactique.

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Frédéric Picard

La gestion flexible tiraillée entre enjeux de protection du capital et justification des frais de gestion

Frédéric Picard dans Allocation d’actifs

Après les errements de la gestion profilée, la gestion flexible a été très prisée des investisseurs depuis 2008, renforçant l’attrait de produits diversifiés alors délaissés. Celle-ci prône une stratégie active, c’est-à-dire laissant au gérant la latitude d’exposer son portefeuille comme il le souhaite sur toutes les classes d’actifs (plages d’exposition au risque action de 0 à 50%, voire de 0... Lire la suite

il y a 6 jours

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Christian Lopez

Quelques méthodes de gestion des risques extrêmes sur les marchés financiers

Christian Lopez dans Allocation d’actifs

Lorsqu’on évoque le sujet des risques extrêmes, de nombreuses images viennent à l’esprit : incendies, tremblements de terre, accidents nucléaires, naufrages de navires, guerres, attentats terroristes, maladies graves, … mais aussi marchés financiers depuis quelques années. Dans ces exemples, le risque est de presque tout perdre et, pour gérer ce risque, il est tout d’abord nécessaire... Lire la suite

il y a 19 jours | 1 réaction

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Agefi.fr

La question de L'Agefi... High yield : des craintes de déconnexion entre les prix et les fondamentaux ?

Agefi.fr dans Allocation d’actifs

Fitch Ratings considère que les importants flux d’investissement sur le marché high yield, issus en particulier des ETF, pourrait créer une déconnexion entre le prix de ces titres et les fondamentaux crédit des émetteurs. Les investisseurs doivent-ils être attentifs à cette possible déconnexion ? Consulter la note de Fitch :... Lire la suite

il y a 27 jours | 2 réactions

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Gérard MOULIN

Acheter peu cher mais sans barrière à l'entrée, une bien mauvaise idée

Gérard MOULIN dans Allocation d’actifs

Plus que d’une saine gestion ou d’un redressement de leurs comptes, de nombreuses blue chips ont besoin d’une réinvention totale de leur modèle économique, qui doit prendre en compte la dimension désormais durablement déflationniste de leur environnement économique. La sauvegarde de leur statut boursier est à ce prix. Le risque n’est définitivement plus là où on le pense. Il y a peu, la... Lire la suite

il y a 1 mois

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Christian Lopez

Des mesures de risque ex-ante et ex-post

Christian Lopez dans Allocation d’actifs

Les mesures ex-ante et ex-post divergent lorsque les pondérations d’un portefeuille ou les volatilités/corrélations historiques des marchés évoluent. C’est notamment le cas dans les périodes de changements de régime de risque. Comment mesure-t-on la volatilité et la tracking-error ex-post d’un portefeuille ? La performance réalisée (ex-post)... Lire la suite

il y a 1 mois

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Philippe Mudry

Warren Buffett contre Bill Gross, la match actions/obligations relancé

Philippe Mudry dans Allocation d’actifs

Etes-vous plutôt actiona ou obligations ? Le vieux débat prend une actualité nouvelle par les prises de positions diamétralement opposées que viennent de prendre plusieurs poids lours de l'investissement. D'un côté, Bill Gross, patron de l'investissement de Pimco, qui a augmenté la proportion d'obligations dans son portefeuille à un niveau jamais vu depuis juillet 2010, à 38%. De l'autre,... Lire la suite

il y a 3 mois

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Christian Lopez

De rapides changements des régimes de marché

Christian Lopez dans Allocation d’actifs

La crise financière que nous venons de vivre a rappelé, douloureusement, que les marchés financiers peuvent présenter des états très différents, et les changements peuvent être très rapides. Un changement de régime est une rupture entre deux états de marchés (performance, profil de risque, corrélations etc…) La rupture est immédiate et visible lorsque ce passage se fait de manière brutale... Lire la suite

il y a 3 mois

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